许多人在12月初都在预计未来18个月将加息三次或更多，但现在看起来连下一次加息都遥遥无期了。

如果你正在考虑申请房屋贷款并且相信债券市场的导向，这意味着对你来说，固定利率的优势可能刚刚发生变化。

比起央行说什么，我们要看他们在做什么

加拿大央行仍然认为主要银行利率正朝着落入其估计的“中性区间”内，即比今天的1.75％高出75至175个基点（75个基点等于0.75%）。

但债券市场正在对银行的言论失去信心。市场只关注事实：本季度经济增长停滞，加拿大人的储蓄率接近历史低点，石油部门接近危机模式，贸易战威胁持续存在，主要房产市场正在放缓，消费者支出正在下降，商业投资正在下降，股市正在跳水，现在甚至连美联储也都减少了挥霍。

这就是为什么加拿大的五年期债券收益率--五年期固定抵押贷款利率的引导指标--已经下降 ，一直下降到一年的中点。

而所有这些都与“利率上升”的叙述不一致

现在怎么办？

首先，浮动利率变化不会很快。现在，市场预计下一次加息到春季才会到来。由于信贷，风险或保证金担忧导致降低浮动利率的风险”几乎“高于加拿大央行加息的风险。 （如果发生任何这种情况，它将直接影响新的浮动利率借款人，而不是现有利率借款人。）

至于五年期固定利率，银行正在做银行所做的事情：尽可能长时间地保持较高的利润率。在一个典型的市场中，债券收益率在不到一个月内下降了40个基点（0.4%），五年固定利率应该一起下降，但它们没有。

之前的加息和更严格的抵押贷款规则缩减了主要抵押贷款市场。对这个较小的馅饼的激烈竞争导致全年抵押贷款收入减少。现在银行希望恢复利润率。

所以如果我们真的接近经济周期的末期，正如收益率曲线所示，银行将希望为市场风险和信用风险定价一点额外的利润。而且，我们不要忘记，银行正面临更严格的资本规则和更高的存款利率，这也会影响他们的融资成本。

当我们接近冬季低迷时期，这是抵押贷款年度最慢的时候，银行认为削减利率现在几乎不会影响他们的抵押贷款市场份额，那么为什么不这么做呢？

那么交易点在哪里

在这之后，更多的人会喜欢浮动利率的机会。目前，合格借款人的最佳可变抵押贷款利率为：

• ·        如果抵押贷款有违约保险，则为2.80％或更低·       
•   如果您是再次贷款，则为3.04％

在接下来的几个星期里，预计会有更少的借款人赌会“超过”（四次加息），因此可变利率的人气将会上升。

顺便说一下，自CMHC开始定期发布此类统计数据以来，上一季度有保险的借款人换浮动利率的变化最大。所以，它已经开始了。人们每天都在认识到关于浮动利率的风险/回报及其他好处，例如罚款大大低于大银行五年期固定抵押贷款的罚款。

简而言之，浮动利率抵押贷款再次为财务稳定，有风险承受能力的借款人带来价值，不管加拿大央行怎么说。